票据宝5月21日发布银行承兑汇票承兑人评级报告，给予江苏紫金农村商业银行Baa1承兑评级。报告认为，紫金农商行股东实力雄厚，自身体量远超行业平均水平，存款获取能力较强，在票据杠杆率较低的情况下，可以较好的应对票据业务的局部极端风险。

    股东实力雄厚

    江苏紫金农村商业银行成立于2011年3月28日，南京紫金投资集团是紫金农商行第一大股东，雨润控股集团是紫金农商行第二大股东。

    紫金投资集团同时是南京银行、南京证券第一大股东。集团注册资本50亿元人民币，总资产230亿元人民币，净资产125亿人民币，业务涵盖银行、证券、保险、信托、担保等领域。

    雨润控股集团是一家多元化企业集团，下属子（分）公司300多家，旗下拥有雨润食品、中央商场两家上市公司。企业综合实力位列中国企业500强第112位。

    报告认为，强大的股东背景一方面可以帮助紫金农商行抵御各种风险，同时也有利于该行业务的拓展及对外合作，帮助银行发展壮大。

    体量远超行业平均水平 存款增速明显

    2014年末，紫金农商行资产总额708亿元，贷款430亿元，规模远超行业平均水平。据银监会数据，截至2014年9月末，全国共组建农村商业银行659家，平均资产规模158亿元，贷款82亿元。2014年该行资产总额增长速度达到17.18%，较行业水平高近4个百分点。报告认为，自身体量优势可以帮助紫金农商行抵御消化个别极端风险。

    紫金农商行年报显示，2014年，该行存款总额达到596亿元，突破500亿元。近三年，紫金农商行存款总额分别增长-15.54%、14.07%、16.72%，报告称，紫金农商行存款下降状态已经明显扭转。

    票据杠杆率处较低水平

    报告指出，2014年末，紫金农商行银行承兑汇票余额19亿元，同比增9亿元或82%。保证金比例由77.3%下降至55.9%，票据业务有所激进，但由于该行所有者权益规模为55亿元，票据签发杠杆（票据余额/所有者权益）仅为35%。同期中信银行及招商银行杠杆率分别为267%和127%。

    不良率高于行业水平

    报告指出，2014年末，紫金农商行五级分类不良贷款余额为10.73亿元，比年初增加1.35亿元。不良贷款率为2.49%，比年初增加0.01个百分点，保持稳定，不过较行业水平仍然为高。紫金农商行2014年末拨备覆盖率为195.40%，当年资产利润率为1.04%，均低于行业水平。

    银监会数据显示，2014年末，农商行整体不良贷款率为1.87%，拨备覆盖率为236.52%；当年资产利润率为1.38%。

    综合各方面情况，报告认为，尽管紫金农商行不良贷款率与行业水平相比略高，而拨备覆盖率和资产利润率均低于行业水平，但这是该行快速扩张时的阵痛，且在可控范围之内。紫金农商行自身体量处于行业前列，且拥有较强的股东背景，即使个别票据项目发生极端风险，该行也可以较好的履行票据承兑责任。