2013年是P2P蓬勃发展的一年，有业内人士认为这一年是互联网金融发展元年。据报道，在这一年，网贷平台以每天1-2家上线的速度快速增长。而伴随着高增长态势，行业准入门槛低、缺乏规范、没有监管等诸多问题也逐渐成为悬在P2P众平台头上的达摩克利斯之剑。

　　在争食“民间信贷资本”这块几近完全竞争的市场时，自由进入与退出的特性，决定了P2P高增长态势。据“网贷之家”发布的《中国P2P网贷行业2014年12月月报》显示，截至2014年12月31日，全国网贷行业正常运营平台达1575家。而与此同时，问题平台达92家，超过2013年全年76家总数。

　　对于P2P平台一边是高速增长，一边却又问题不断的现状，供职于其中的达人贷副总经理仇连勇发出了这样的感慨：“在P2P这个行业工作，每天除了公司自身的工作，关注宏观经济、行业发展和政策，充斥耳边的还有隔几天就会听到一家平台跑路、发生提现困难、涉嫌非法集资等行业不良信息。”

　　P2P：“冒险家”的“乐园”

　　曾经在多家欧美世界500强企业担任高级经理的仇连勇，之所以选择P2P网贷这个行业作为自己新的职业起点，在他看来原因之一是看好中国普惠金融的前景。“我国中小微企业的融资需求十分旺盛，这部分资金的供给缺口巨大，P2P以点对点的方式直接对接资金供给方和需求方，去中介化，过去几年在线下和线上都体现了强大的生命力，未来发展也不可限量!”[现在的小额贷款企业也属于民间金融，需要小贷牌照运营，是纳入监管的。P2P现在有线下也有线上，我们平时讲的P2P一般是指线上]。结合到时兴的互联网+概念，“P2P网贷是一个创新金融领域，时刻都可能会有新鲜的事情发生。”仇连勇说。

　　不确定，因此充满好奇和希望——这似乎就是一种冒险家的精神。

　　但“出师未捷身先死”却是许多冒险者所可能面临的命运。对于平台跑路，欺诈信息频出的现状，作为同为P2P平台从业者的仇连勇，自然不能避免对自身，以及整个行业的担忧。这不免让他不时地思考其中的问题所在，以及达人贷该如何防微杜渐以防范风险。

　　仔细观察行业之后，仇连勇分析归纳出三类平台以及他们发生问题的具体原因：1、诈骗平台主动跑路，即平台自成立起就具有非法目的——诈骗投资人钱财;2、自融平台，这类平台是一些有资金需求的人或者公司，自己设立一家或多家P2P网贷平台，为自己或相关企业进行融资。其风险在于，如果背后的项目或者业务一旦经营不善，导致资金链断裂，就很可能跑路;3、真实P2P平台因经营不善导致出现问题，这类平台出现问题绝大多数是因为风控把握不严，坏账高企最终导致流动性问题。

　　对于前两种平台，本身就有“主观恶意”存在，属于道德风险范畴，并非正常的经营性风险。而作为达人贷平台运营掌舵人，仇连勇最为关心的是第三点——真实P2P平台因经营不善导致出现问题。而在他看来，一个企业的价值链实际上是环环相扣的，任何一个短板都可能导致P2P企业发生资金流动性问题，或者表现为债务逾期甚至坏账，或者表现为发售项目到期，企业没有足够资金支付给投资人。

　　任何一个“短板”都可能导致流动性风险

　　2014年，深圳老牌P2P平台贷帮网爆出千万坏账，因为选择不兜底而被业内热议。事实上，这笔坏账的产生是因为贷帮网与前海融资租赁有限公司签订了融资租赁资产债权转让协议，后者把其已发放的汽车融资租赁资产通过贷帮网向投资人转让债权。但是，此后出现部分虚假项目标的情况，且投资人资金可能部分被用于房地产项目，债权转让协议到期后仍不能回款。

　　“这次坏账最后似乎陷入‘罗生门’中，包括投资人、贷帮网、前海融资租赁、投资项目，以及多位关联人、负责人或中间人全部各执一词。”对此，仇连勇进一步表示，合作伙伴的选择是自身价值链建设的重要环节，信息的对称性在前期评估中起到非常关键的作用，对方的信息核实虽然难以做到百分之百的真实无误，但也要尽最大可能做到对合作公司及其项目全面真实的了解。

　　仇连勇认为，合作伙伴的风险问题是企业价值链建设上较难把握的一个环节。除此之外，还有基于企业自身的风控能力缺乏，运营能力不足等问题而导致的资金流动性困难。

　　如，投资人一般倾向于投资期限较短的标的，有些平台因其平台运营能力不足，在品牌推广、网站体验等方面做得不够好，没有吸引到足够的人气，只能通过拆标等铤而走险的方式，来迎合投资人喜好。这在仇连勇看来无疑是有巨大的风险隐患的：“1个12月期限的项目，如果拆成3个月的，那么在第3个月结束，就要再募集等额的资金还本，如果平台自身没有过桥资金或者募资能力不足，再加上拆标金额巨大而发生流动性问题，投资人便不能如期收回本息，发生提现困难。”

　　价值链“长板”才能让P2P企业在竞争中脱颖而出

　　P2P企业补足短板后基本能够使自己进入到一个良性的发展之中，但在当今竞争异常激烈的网贷行业来说，没有自己的“长板”，不建立核心竞争力，也必然会被投资人、市场，以及竞争对手淘汰。

　　作为互联网金融重要组成部分，P2P有着比较典型的互联网属性，有利网、积木盒子等著名平台的创始团队都不乏IT、互联网背景的人才，这也促使他们在创立之初将自己定位于为其它信贷类公司，如小额贷款公司、融资担保公司提供资金，主做资金渠道，将资产端外包与此类公司，而把资金和人力重点放在理财端的发展之上，运用互联网思维在线上大力推广，用户数也都超过百万，成为知名平台，并受到各类投资机构的青睐。

　　通过对以上现象的分析和观察，仇连勇得出P2P企业的竞争终究还是全价值链竞争这一结论。具体总结来说，企业全价值链竞争包含两个方面，第一是价值链每个环节都不能有短板，否则经营风险会大增;第二是价值链中必须有几个环节非常杰出、优于竞争对手，这些“长板”构成了企业的核心竞争力，构筑了P2P网贷平台的长久生命力和价值。”

　　达人贷的全价值链建设

　　达人贷在自身价值链塑造上的具体做法是：“严格风控、自主开发小微业务、审慎选择合作伙伴、加强品牌塑造和推广，建立起达人贷强风控、优品牌的核心竞争力”。

　　据仇连勇介绍，风险管控方面，达人贷在2014年11月成立了行业内首家P2P风险管理研究中心，首次提出P2P企业的杠杆经营倍数法则，并运用在在日常风险管理中;业务方向上，经过一年多的发展，已逐步把业务放在小微项目上(这同小微项目小额和高度分散的特性，具有天然的抗风险能力有直接关系);而在合作伙伴的选择上，达人贷会甄选价值观相近、管理团队具有多年小微业务经验，同时公司具有一定实力背景的专注小微业务的小贷公司，并依托达人贷自身的管理团队经验而制定成熟的尽职调查流程。

　　“我们的全价值链竞争理念是公司所有高层的共识。公司管理团队的能力也是相互补充，来自于互联网、商业银行、品牌推广、资本运作等各领域。”

　　在达人贷全价值链的核心理念中，团队和人才是打造全价值链竞争力的基础和关键。

　　目前，达人贷已经建立了内部导师机制，让资深的同事作为新同事的导师，施行“一帮一”制。“我觉得作为一名导师或者管理者，在团队中要身兼数职，每个角色都可以解决团队或者团队成员的某一方面的问题或提升某方面的能力。”根据过去十几年在外资企业的管理和带团队的经验，仇连勇自己总结了一个CFO领导者角色模型，并用这个模型去解决团队的3C问题。

　　“用教练的方式迅速提高员工和团队的工作能力，而在日常公司文化建设上，要本着开放和平等的精神激发出整个团队的热情和创造力，对于进入职场不久还处于职业迷茫期的85后，90后年轻同事，老同事要像兄长一样给出职业发展建议。”

　　(新浪深圳金融 杨阳)